La perspectiva de Avolon para 2023 espera que las tasas de arrendamiento aumenten y las perspectivas positivas para los valores a largo plazo de las aeronaves
El sector de la aviación prosperará en 2023 con un tráfico global que alcanzará los niveles previos a la pandemia en junio, según un artículo publicado hoy por la empresa internacional de arrendamiento de aeronaves Avolon.
Después de una recuperación del 70 % en el tráfico de pasajeros el año pasado liderada por la recuperación en Europa y América del Norte, Asia impulsará el crecimiento en 2023, ayudada por la reciente reapertura en China. Por cada dos asientos de capacidad de las aerolíneas agregados en el mundo hoy en día, uno está en Asia.
La recuperación del tráfico devolvió al sector al borde de la rentabilidad en 2022, luego de pérdidas sectoriales combinadas de $180 mil millones en 2020 y 2021. Se pronostica una ganancia de c. $4.7 mil millones para 2023 a medida que continúa la recuperación.
El documento Outlook 2023 de Avolon : Climb to Cruise , disponible aquí , revisa las tendencias en el sector para aerolíneas, fabricantes y arrendadores. Los hallazgos clave incluyen:
Aerolíneas: la recuperación financiera de las aerolíneas está por delante de la recuperación de su capacidad: si bien el tráfico aéreo todavía está un 25 % por debajo de los niveles de 2019, los ingresos son solo un 13 % más bajos a medida que las aerolíneas flexionan su poder de fijación de precios y aumentan las tarifas. La demanda de viajes ya no es la limitación para la recuperación, sino la capacidad de las aerolíneas para poner aviones en el aire.
- Fabricantes: los retrasos en las entregas se han vuelto endémicos y está surgiendo una escasez de aviones dada la pérdida de producción de 2400 aviones que se habían planificado pero que no se construyeron debido a la pandemia. A medida que se recuperan los flujos de tráfico, la ausencia de nuevos aviones aumenta la tensión de suministro, lo que respalda los valores residuales a largo plazo.
- Arrendadores: las aerolíneas han reducido sus flotas propias en un 3 % desde 2019, mientras que los arrendadores han aumentado las suyas en un 17 % y ahora administran el 53 % de la flota mundial de pasajeros por valor. Los mercados de aviación se están ajustando a tasas de interés más altas y las tasas de arrendamiento están aumentando, creando oportunidades para arrendadores de grado de inversión bien capitalizados.
- Sostenibilidad: la aviación necesita hacer un mayor progreso para abordar las preocupaciones sobre su impacto ambiental a largo plazo . La producción de combustible de aviación sostenible (SAF) se triplicó en 2022, pero aún representa solo el 1% de la cantidad que se espera producir en 2030. Elevar la producción de SAF al 10% de los combustibles para aviones requerirá $250 mil millones en inversión y colaboración entre todas las partes interesadas de la industria.
Andy Cronin, CEO de Avolon comentó:
“La aviación ha demostrado su resiliencia y está lista para prosperar después de haber superado una caída de tráfico de dos tercios provocada por la pandemia. Las aerolíneas, los fabricantes y los arrendadores comparten un ecosistema que crea oportunidades para todos, pero requiere colaboración para superar desafíos clave, incluido un entorno de tasas de interés más altas, disponibilidad limitada de aeronaves y la necesidad de avanzar más en los objetivos de descarbonización”.
“Se prevé que el repunte en 2022 continúe en 2023, con la reapertura de China ayudando a impulsar los niveles de tráfico global a los niveles previos a la pandemia para junio. Las aerolíneas disfrutan de tarifas y factores de carga más altos, y los fabricantes están bajo presión para acelerar la producción. Si bien persisten los riesgos geopolíticos y macroeconómicos, este es un entorno positivo para los arrendadores, ya que las restricciones de suministro impulsan tasas de arrendamiento más altas y aumentan el valor de los libros de pedidos”.
El documento, en coautoría con el Director de Riesgos de Avolon, Jim Morrison, y la Directora de Riesgo y Sostenibilidad de Contraparte, Rosemarie O’Leary, hace siete pronósticos:
Pronósticos intrépidos 2023
- China lleva el tráfico mundial de pasajeros a los niveles de 2019 para junio: la reapertura del segundo mercado de aviación más grande del mundo impulsará un rápido aumento en los viajes aéreos.
- Los fabricantes retrasan los objetivos de tasa de entrega en un año: Airbus y Boeing tienen como objetivo la producción combinada de 140 aviones de pasillo único y 24 de doble pasillo por mes para 2025. Estos objetivos se retrasarán un año para centrarse en la entrega según lo programado y la calidad versus la aspiración.
- Las tasas de arrendamiento del mercado del A330ceo aumentan en un 35 %: los aviones de fuselaje ancho usados volverán a estar en demanda a medida que los mercados internacionales se reabran por completo, los aviones nuevos escaseen y surja una necesidad apremiante de capacidad adicional.
- La consolidación de las aerolíneas se acelerará a medida que se ralentice la puesta en marcha de nuevas aerolíneas: 100 nuevas aerolíneas comenzaron a operar en los últimos tres años, aprovechando las aeronaves y las tripulaciones disponibles. La consolidación reemplazará a la fragmentación en 2023 y las nuevas empresas sin nichos competitivos se verán obligadas a salir.
- Dos arrendadores con grado de inversión recibirán mejoras de calificación: la aviación ha superado la recesión más severa imaginable y, sin embargo, las métricas crediticias de los arrendadores apuntan todas en positivo. Las agencias de calificación reconocerán la solidez del modelo de negocio con actualizaciones.
- Se adquieren dos fabricantes de aviones eléctricos: las empresas aeroespaciales de nueva creación han creado una propiedad intelectual valiosa, pero requieren financiación adicional para terminar el trabajo. Las empresas más grandes aprovecharán la oportunidad para comprar los conceptos más prometedores.
- El volumen de combustible de aviación sostenible (SAF) en virtud de acuerdos de compra se duplica: los acuerdos de compra reducen el riesgo de financiación de proyectos al asegurar ingresos futuros. La OACI rastrea 40 000 millones de litros de SAF en virtud de los acuerdos de hoy. Esto aumentará a 80 mil millones, pero se necesita más.
